創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板負面清單企業(yè)能否上市？
日期：
2023-03-03
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科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板IPO行業(yè)因行業(yè)屬性為負面清單而終止和上市的案例整理，和大象君一起看看吧。
創(chuàng)業(yè)板行業(yè)屬性及負面清單：深交所發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》明確，支持和鼓勵符合創(chuàng)業(yè)板定位的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。對于創(chuàng)業(yè)板的定位，規(guī)則給出的答案是圍繞“三創(chuàng)四新”，具體來看， 創(chuàng)業(yè)板定位于深入貫徹創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，適應發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，主要服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產業(yè)與新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。規(guī)則中列出了12個原則上不支持申報的行業(yè)（行業(yè)負面清單），該規(guī)定第四條要求，屬于中國證監(jiān)會公布的《上市公司行業(yè)分類指引（2012 年修訂）》中下列行業(yè)的企業(yè)，原則上不支持其申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市，但與互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)除外：(一)農林牧漁業(yè)；(二)采礦業(yè)；(三)酒、飲料和精制茶制造業(yè)；(四)紡織業(yè)；(五)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)；(六)電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)；(七)建筑業(yè)；(八)交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；(九)住宿和餐飲業(yè)；(十)金融業(yè)；(十一)房地產業(yè)；(十二)居民服務、修理和其他服務業(yè)。為避免對相關企業(yè)造成不必要的麻煩，所分析案例一律隱去關鍵字，如需要了解企業(yè)詳細名稱，可以微信客服亞洲**成立于2003年，總部設在大連，所屬批發(fā)和零售業(yè)。中國烹飪協(xié)會長期戰(zhàn)略合作伙伴、供應商委副主席單位、中國漁業(yè)協(xié)會副會長單位等。
業(yè)務范圍：供應鏈管理；冷凍海產品、預包裝食品銷售；農副產品收購；國內一般貿易；食品技術開發(fā)、技術轉讓；軟件技術開發(fā)、技術轉讓；互聯(lián)網信息服務；普通貨物倉儲；國內貨運代理等。在深交所《關于終止對亞***股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定》中，深交所創(chuàng)業(yè)板上市審核中心在審核問詢中重點關注了發(fā)行人創(chuàng)業(yè)板定位。關注發(fā)行人的創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征，業(yè)務是否具有成長性，發(fā)行人的研發(fā)投入及研發(fā)轉化能力、創(chuàng)新能力，發(fā)行人是否符合成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板定位。結合以上問題經過審查，上市委會議審議認為：發(fā)行人未能充分說明其“三創(chuàng)四新” 特征，以及是否符合成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板定位要求；并認為亞***股份有限公司不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求的審核意見，最終深交所決定對亞***股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請予以終止審核。江蘇****新技術股份有限公司（終止 審核不通過）江蘇****新技術股份有限公司是一家集科研，成立于1994年3月。勘察、設計、施工、檢測于一體的高科技綜合型企業(yè)，屬于房屋建筑業(yè)。主營業(yè)務：巖土工程（地基基礎類）和基于地基基礎的特種工程的設計與施工。鴻基節(jié)能的業(yè)務范圍涉及工程類的勘察、設計、施工和檢測。深交所上市審核中心在《關于終止對江蘇****新技術股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定》審核問詢中重點關注了發(fā)行人是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。根據(jù)申報材料，發(fā)行人所屬證監(jiān)會行業(yè)為“土木工程建筑業(yè)”，屬于《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》第四條規(guī)定的原則上不支持在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的行業(yè)之“（七）建筑業(yè)”。關注發(fā)行人是否適應發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，是否與新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。結合以上觀點經過審查，根據(jù)《注冊管理辦法》《審核規(guī)則》等相關規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板上市委員會認為江蘇****新技術股份有限公司不符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見，最終深交所決定對江蘇****新技術股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請予以終止審核。天津****包裝科技股份有限公司（終止 審核不通過）天津****包裝科技股份有限公司成立于1992年，總部位于天津濱海新區(qū)空港經濟區(qū)，屬于其他技術推廣服務業(yè)。是一家集印刷設計、制版、印刷及印后加工于一體的大型專業(yè)化包裝企業(yè)，集團下轄八家子公司。經過二十九年的發(fā)展，公司產品主要應用于乳制品、食品、保健品、化妝品、在線教育、酒類或飲料、電子類及電商領域的包裝。業(yè)務范圍包括：物聯(lián)網技術研發(fā)；紙制品制造；紙制品銷售；工業(yè)設計服務；智能控制系統(tǒng)集成；機械零件、零部件加工；信息系統(tǒng)集成服務；供應鏈管理服務；平面設計；包裝材料及制品銷售；信息技術咨詢服務；非居住房地產租賃。深交所在《關于終止對天津****包裝科技股份有限公司 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定》上市審核中心在審核問詢中重點關注了發(fā)行人是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，發(fā)行人核心技術是否具備創(chuàng)新性，報告期內研發(fā)投入的具體構成及研發(fā)成果。結合以上觀點，創(chuàng)業(yè)板上市委員會審議認為：發(fā)行人未能充分說明其“三創(chuàng)四新”特征，結合發(fā)行人報告期內毛利率低于同行業(yè)可比公司均值且持續(xù)下滑、對主要客戶議價能力較弱、報告期末專利全部為實用新型和外觀設計等因素，發(fā)行人不符合成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè) 的創(chuàng)業(yè)板定位要求。綜上所述，會議認為，發(fā)行人不符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第三條、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第三條的規(guī)定。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等相關規(guī)定，結合創(chuàng)業(yè)板上市委員會認為你公司不符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審議意見，深交所決定對天津****包裝科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請予以終止審核。八***股份有限公司成立于1997年7月，是中國茶葉連鎖領先品牌，所屬酒、飲料及茶葉批發(fā)業(yè)。董事長王文禮為國家級非物質文化遺產項目烏龍茶制作技藝（鐵觀音制作技藝）代表性傳承人。主營業(yè)務：茶及相關產品的研發(fā)設計、標準輸出及品牌零售業(yè)務，產品覆蓋烏龍茶、黑茶、紅茶、綠茶、白茶、黃茶、再加工茶等全品類茶葉以及茶具、茶食品等相關產品。在《關于八***股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件的審核問詢函之回復報告》中深交所對發(fā)行人創(chuàng)業(yè)板定位發(fā)出了問詢。?《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》（以下簡稱 “《創(chuàng)業(yè)板推薦暫行規(guī)定》”）第四條“負面清單”包括：“（三）酒、飲料和精制 茶制造業(yè)”，發(fā)行人及中介機構認為發(fā)行人不屬于《創(chuàng)業(yè)板推薦暫行規(guī)定》原則上不 推薦申報的情形。請發(fā)行人結合《國民經濟行業(yè)分類》中關于“酒、飲料和精制茶制造業(yè)”及“食品、 飲料及煙草制品專門零售”的具體規(guī)定，以平直易懂的語言補充披露兩者的區(qū)別；報告期內發(fā)行人自行開展茶葉精制加工產生收入的金額及占比情況，由茶葉精制加工產生的收入與零售產生收入是否可明確區(qū)分；結合上述內容，請發(fā)行人補充披露發(fā)行人及中介機構認為其屬于所屬行業(yè)為“零售業(yè)”而非“精制茶制造業(yè)”的合理性；結合上述內容，補充披露發(fā)行人是否滿足《創(chuàng)業(yè)板推薦暫行規(guī)定》的相關要求。創(chuàng)業(yè)板負面清單行業(yè)上市案例：歡****集團股份有限公司，成立于2001年，位于廣東省湛江市，是一家以從事食品制造業(yè)為主的企業(yè)。屬于創(chuàng)業(yè)板負面清單中的酒、飲料和精制茶制造業(yè)。主營業(yè)務：公司自成立以來，一直致力于水果罐頭、植物蛋白飲料、果汁飲料、乳酸菌飲料等 食品飲料產品的研發(fā)、生產和銷售。公司的創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征以及新舊產業(yè)的融合情況，集中體現(xiàn)于先進生產設備的使用和改造、與生產緊密相關的生產工藝及核心技術的研發(fā)和運用。在改良椰子汁（果肉型）植物蛋白飲料在傳統(tǒng)的高溫長時間滅菌工藝的基礎上，克服安全性與過度受熱造成影響口感的矛盾， 2018 年公司與世界一流的 PET 無菌冷灌裝設備生產商法國西得樂共同研究設計采用雙線法的方式將果肉與椰子汁分開處理，定制化的瞬時高溫處理工藝在確保品質安全的前提下最大化的保留了內容物的新鮮度及營養(yǎng)價值，同時獨特的輸送裝置兼顧果粒的完整性和均勻性，節(jié)能環(huán)保，結合國際一流的裝備系統(tǒng)，成功實現(xiàn)了在中性植物蛋白飲料中添加果粒成分的工藝創(chuàng)新，增加內容物的附加值。用 PET 瓶無菌冷灌裝線生產帶果肉的中性植物蛋白飲料，屬國內首創(chuàng)。公司積累了豐富的產品設計制造經驗，通過獨立研發(fā)取得了一系列獨特的工藝流程及裝置設備，公司核心技術包括無菌冷灌裝條件下的果粒添加技術、橘子罐頭自動剝皮技術、黃桃罐頭自動劈桃挖核技術、椰子汁二次均質技術、黃桃果肉抽空技術等。公司的各項核心技術在提高工效和產品質量方面均起到了良好的作用，并不易被競爭對手仿制。公司的裝置設備及工藝方法制造的產品達到了業(yè)內技術領先水平。綜上所述，歡****集團股份有限公司處于負面清單行業(yè)但依舊上市成功，根本原因是其做到了產品創(chuàng)新、工藝創(chuàng)新和技術創(chuàng)新。符合創(chuàng)業(yè)板定位的創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，并做到了傳統(tǒng)產業(yè)與新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。
科創(chuàng)板行業(yè)屬性及負面清單：科創(chuàng)板對科創(chuàng)屬性作出高要求，重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)，推動互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和制造業(yè)深度融合，引領中高端消費，推動質量變革、效率變革、動力變革。并明確房地產和主要從事金融、投資類業(yè)務的企業(yè)為負面清單，并限制金融科技、模式創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板上市。為避免對相關企業(yè)造成不必要的麻煩，所分析案例一律隱去關鍵字，如需要了解企業(yè)詳細名稱，可以微信客服長沙****工程股份有限公司，成立于2002年6月，屬于化學原料和化學制品制造業(yè)。是中國飼料工業(yè)協(xié)會理事單位、全國飼料添加劑科技創(chuàng)新優(yōu)秀企業(yè)、湖南省飼料工業(yè)協(xié)會副會長單位。主營產品：飼料添加劑長沙****工程股份有限公司是一家專業(yè)從事新型、高效、安全、環(huán)保的微量元素飼料添加劑研發(fā)、生產與推廣的高新技術企業(yè)。上交所科創(chuàng)板上市審核中心在審核問詢中重點關注了發(fā)行人認定其屬于科創(chuàng)板“生物醫(yī)藥”行業(yè)的具體理由及依據(jù)；結合觀點經過審查，科創(chuàng)板上市委員會審議認為：發(fā)行人的行業(yè)歸屬和多項科創(chuàng)屬性指標，包括研發(fā)投入和發(fā)明專利數(shù)量等信息披露前后不一致。發(fā)行人在審核期間，曾修改其研發(fā)費用中的高管薪酬列支情況，表明其關于研發(fā)投入的內部控制存在缺陷。相關信息披露未能達到注冊制的要求，不符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》第五條、第十一條、第三十四條和第三十九條的規(guī)定；不符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第五條、第二十八條的規(guī)定。綜上所述，結合科創(chuàng)板上市委員會審議意見，上交所決定對長沙****工程股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請予以終止審核。福建****網技術科技股份有限公司（終止 審核不通過）福建****網技術科技股份有限公司，成立于2010年3月18日，總部位于福建福州。屬于軟件和信息技術服務業(yè)。主營業(yè)務：是物聯(lián)網技術、智能產品、數(shù)字化信息物理系統(tǒng)的研發(fā)。上交所科創(chuàng)板上市審核中心在審核問詢中重點關注了發(fā)行人物聯(lián)網行業(yè)的認定依據(jù)及理由以及專利與公司核心技術及主營業(yè)務的相關性，以及認定技術先進性的依據(jù)是否審慎、客觀。結合以上觀點經過審查，科創(chuàng)板上市委員會審議認為：根據(jù)申請文件，發(fā)行人對其物聯(lián)網業(yè)務實質、核心技術及技術先進性的信息披露不充分、不準 確，不符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》 第五條、第三十四條及第三十九條的規(guī)定，不符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市審核規(guī)則》第十五條、第十九條及第二十八 條的規(guī)定。綜上所述，結合科創(chuàng)板上市委員會審議意見，上交所決定對福建****網技術科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請予以終止審核。